金融危机前兆(金融危机前兆有哪些)

进入7月以来，几乎在一夜之间全球市场情绪就出现了180度的大转弯，就在7月8日，恐慌指数VIX更是刷新二个月以来高位，涨超28%，避险情绪卷土重来，全球经济在新冠状病毒在部分国家持续蔓延下担忧加剧，同时，还包括美国、德国、日本、意大利、西班牙、奥地利等多国制造业数据也表现惨淡，这更给全球经济复苏前景蒙上阴影。

美联储主席鲍威尔在7月10日表示，随着新冠病毒持续蔓延对美国经济构成下行风险，美国经济复苏仍任重道远，接下来几个月可能具挑战性，这让市场重新意识到，最近全球金融市场的风平浪静可能是表象，投资者们都在等待美联储下一步将采取的行动及新冠状病毒疫苗接种的最新进展。

截止7月12日，美国在过去一周确诊新冠病毒感染病例飙升了47%，为2020年4月以来最大单周增幅，这给美国经济复苏前景蒙上阴影。

软银创始人孙正义也在数周前的线上活动中表示，我们要为今后两到三个月可能发生任何灾难而做好最坏的准备，可能只要一家银行就能酿成2008年雷曼兄弟式的金融危机，全球最大对冲基金桥水的创始人达里奥也指出，现在的金融市场和经济环境都和上世纪30年代大萧条时期相似，他预计美元周期影响会削弱，而其他货币会崛起，这在当前的市场趋势中得到了印证。

而自7月5日来，国际油价更是一度突破77美元关口，黄金价格随着油价上升，全球市场开始大规模避险的背后信息，则意味着，一旦世界经济因高估值的美元资产价格和全球经济增长担忧引发经济放缓周期时，美联储能怎么办？除了继续印钞之外，实际上什么招数都没有，因为央行是不能创造任何财富的，此时，只能是通过更大规模的印钞进行货币重置。

而美联储开启的货币重置的本质就是人为制造通胀的跳涨，这就意味着包括黄金在内的滞胀商品等资产也将会升值，实际相当于用货币手段强行让全社会的负债率下降，而这也是美联储在近一年以来已经在货币政策上正式认输投降的核心逻辑之一，因市场一直在预期美联储的紧缩货币政策将很快到来，这在美国当前超高的通胀市场趋势中得到了印证。

下面是一位传奇人物对当今世界的风险的见解，他就是曾成功预测货币历史波动的埃格冯格雷耶斯，他上周在金融新闻网站上撰文认为，现在的美国经济可能正进入一个赤字支出不再有效的时代，一些市场观察家甚至认为，这是一个新时代的开始，黄金再次恢复支持货币或特别提款权。显然，这需要对美元进行大幅度的黄金重估，以实现对未偿还债务的充分保障。这一点，从全球货币当局减持美元资产和增持黄金的力度上就可以说明问题。

这些对投资者来说，将意味着什么？GoldSilver高级分析师进一步解释认为，黄金在市场崩盘和美元危机期间的表现优于股票，这是一种危机对冲，在过去几十年的各种危机中，黄金不仅胜过股票，甚至还超越了被许多人认为是危机时期最安全的美债资产。

而被誉为最富远见的华尔街大鳄罗杰斯也建议投资者要为最坏的市场环境做准备，保护自己投资的唯一办法将是投资自己所熟知的领域，事实上，独立分析师Michael Snyder已经二周前在财经网站TheEconomicCollapse上撰文警告称还有九大迹象表明下一场全球经济危机正酝酿，这些会引发金融危机的风险包括：

美债收益率在近日再次出现陡化，我们需要对未来1-2年全球经济金融体系发生危机的可能性保持警惕；欧元区与英国可能成为未来1-2年内市场危机的引爆点，并通过商贸与投资对全球经济产生较大冲击。

同时，美债在最近一年中的表现是20世纪30年代末期美国大萧条以来最差的；美国当前贫富差距扩大至上个世纪大萧条时期；不仅于此，美国零售行业债务违约达到史上最高，而欧元区和美国的制造业PMI数据几乎同时出现疲软，也再度引发市场对经济失速的担忧。

美国货币监管机构在上周发布的更新报告中警告说，美联储和财政部正在重复1940年代最令人不安的事件之一，数据显示，在1947年中，美国的通胀率达到17％，这意味着，美国债权人的美债债务资产将逐渐被没收，这相当于债务隐形违约，并有可能进一步引发破坏性的通胀热潮。

据彭博社援引的数据显示，在7月13日美国公布6月远超预期的通胀数据后，美国国债再次遭遇大范围的抛售，债券收益率飙升（债券收益率与价格成反比），收益率曲线陡化，同时，美国30年期国债拍卖也出现滞销，进而引发了市场的另一波巨震。美国财政部在7月14日标的240亿美元30年期国债非常惨淡，得标利率仅为2.00%，比标售前二级市场的收益率高出逾2个基点。

比如，2021年7月31日，美国将有28万亿美元的天量债务将到期（远高于美国两党在2017年12月原先定下的22万亿美元上限），市场分析显示，美国或将出现债务违约，美国债务危机的难题将在8月重现，紧接着，美国评级机构惠誉在7月14日发布的报告中将美国评级前景展望下调为负面，但仍确认美国评级为“ AAA”，惠誉表示，对美国的负面展望反映了其在公共财政和债务轨迹面临的持续性风险。

德银认为，2021年，美债是否还会有大量投资者买单？这可能是市场的重大风险之一；美联储和欧洲将重启量化紧缩，流动性由涝转旱，工具被用完，高估值风险资产没有上涨行情，面临杀估值压力，意味着全球对固定收益产品的需求减少；算法驱动及风险平价驱动是在全球市场中的快速交易是最重要的市场风险之一；IIF在日前表示，全球债务总额创下了270万亿美元的新纪录，这些借贷者或也无法在利率正常化时得到融资，或永远无法兑现。

而正在这些背景下，分析认为，今后很长一段时间，部分从美国国债和发达市场撤出的聪明国际资金将会强劲地流入中国市场，因为，尽管中国拥有全球第二大股票和债券市场，在当前主要经济体中，中国是为数不多的无风险债券收益率仍高于历史低位的国家之一，这也意味着，人民币债券市场具备较强的吸引力，预期此将吸引约1.2万亿美元资金在未来五年流入规模达13万亿的中国债市，因中国维持了人民币的高价值。（完）

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