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虚拟货币膨胀

币百科
2023-07-15 00:37:55
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阿兴

在美联储开启猛烈加息后，美国有分析认为，美联储此举给世界其他国家造成深重痛苦，从欧洲到非洲，美元的加速升值在推高美元汇率的同时，也向全球输出严重的通胀，在富裕国家和贫穷国家都制造了经济混乱。美联储推高了全球物价、使债务偿付规模急剧扩大并加大了出现深度衰退的风险。

例如，根据欧盟统计局9月30日发布的初步数据，欧元区的通货膨胀率从 8 月份的 9.1% 跃升至 9 月份的 10%，这是自 1997 年以来欧元区数据的新纪录。其中，德国的通胀率从 8 月份的 8.8% 飙升至 10.9%。欧元区 19 个国家中有 9 个国家通货膨胀率超过 10%，包括三个波罗的海国家，通货膨胀率超过 22%。

值得注意的是，欧元区不含能源的 CPI 从上月的 5.8% 飙升至 6.4%。这一指标在去年 10 月达到了 2% 的大关，并且从那时起持续飙升：

德国9 月CPI 通胀飙升至 10.9%。

而随着北溪管道相关的事件及损失，也直接撕裂了贯穿了西欧的能源供应链，欧元区国家通胀进一步失控。预计欧元区19国还将面临进一步的恶性通胀。如下，爱沙尼亚9月的通胀率已经超过24%。

欧洲央行于 6 月结束量化宽松，当时其资产负债表总资产达到 8.84 万亿欧元。9月8日欧洲央行第二次加息75个基点，存款利率+0.75%，在7月加息后，零利率政策（ZIRP）时代终于结束。结束了负利率政策（NIRP）的疯狂时代。

与此同时，在强势美元的侵袭之下，正在推高全球多地食品、燃料和药品的价格；在债务缠身的阿根廷、埃及和肯尼亚，“强美元”正把这些国家进一步推向债务违约；在印度和韩国等市场，“强美元”正吓退潜在的外国投资。

美国康奈尔大学经济学教授埃斯瓦尔·普拉萨德说：“对世界其他国家来说，这是一种必败状况。”如今，美元对日元等其他主要货币的汇率已达几十年来最高水平。今年6月，欧元对美元汇率达到1比1的平价水平，这是自2002年以来的首次。与此同时，美元也在碾压其他货币，包括巴西里亚尔、韩元。

例如，印度央行公布的最新数据显示，截至9月中旬，印度外储为5457亿美元，比去年同期下降了15%，创下近3年以来新低。而据经济学家综合各项数据统计，包括各州邦，以及印度联邦在内的，印度全部公共债务总额约为1.78万亿美元，相当于印度的债务总额已超过该国外汇储备的约300%。这就使印度经济几乎不具备抵御强势美元的侵袭。

尽管欧洲和印度，以及其他多个市场都上演了强美元背景下的种种经济困境，但在洛克菲勒国际主席鲁希尔·夏尔马(Ruchir Sharma)看来，当下的美元更接近峰值，美元的弱点正在增加。无论是否经过美国通货膨胀调整，美元兑其他主要货币的价值现在比其长期趋势高出 20%，并已高于 2001 年达到的峰值。这似乎都正在酝酿美元再次大幅下跌。

与此同时，截至10月2日，美国联邦债务总额已突破30.93万亿美元的史上新高，为美国GDP的125%，美国金融网站零对冲称，债台高筑已经成为美国经济的一个巨大问题和烫手山芋。

尽管美联储持续大幅加息，美元升值，但美国的债务利息成本也正在骤然增加。非盈利组织美国尽责联邦预算委员会(CRFB)预测，仅9月宣布的这次加息0.75%，美国就将在未来十年增加2.1万亿美元的赤字。按这一比例计算，美联储今年已经将基准利率提高到3%-3.25%上来看，美国未来十年因此增加的赤字总额或将达到至少8.5万亿美元。

这对于美元和美国经济的长期冲击非同小可。一旦全球买家持续抛售美债，美元将进一步失去吸引力。与此同时，全球去美元化进程也不断加速。截至目前，中国、日本、俄罗斯、德法等欧元区19国、英国、以色列、印度、印尼、马来西亚、泰国、伊朗、安哥拉、委内瑞拉、伊拉克、科威特、巴基斯坦、哈萨克斯坦、白俄罗斯、亚美尼亚、吉尔吉斯斯坦、斯里兰卡、土耳其、卡塔尔、阿联酋、越南、匈牙利、巴西、南非、罗马尼亚、瑞典、新加坡、加拿大、新西兰、瑞士、古巴、尼日利亚、菲律宾、萨尔瓦多、厄瓜多尔、巴拉圭、缅甸、智利至少60国已开始用不同方法，开启了去美元化的进程。